216 | ג׳ון בוגל האלה הובילו ליתרון מצטבר של 202 נקודות אחוז בתשואה הכוללת . היתרון של הקרן המחקה המאוזנת בין מניות לאג"ח נוצר בעיקר בזכות עלויותיה הנמוכות — יחס הוצאות של % 14 . 0 לעומת % 34 . 1 בקרנות הנאמנות המאוזנות המקבילות אליה . היתרון הזה ביחס ההוצאות והמִתְאם המרשים של 98 . 0 בין התשואות השנתיות שלה לאלה של המקבילות גורמים לנו לצפות, ובצדק, שהקרן המחקה המאוזנת תתעלה על מקבילותיה בעתיד . אם כן, מוטב למשקיע להחזיק בקרן מחקה זולה שעוקבת אחרי ה- S & P500 , עם תשואה שנתית של % 3 . 9 לאורך התקופה, לעומת הקרן המחקה המאוזנת שזכתה לתשואה של % 1 . 8 . בזכות התנודתיות הנמוכה יותר שלה ( % 9 . 8 בקרן המאוזנת, % 3 . 14 בקרן ה- S & P500 ) , היתרון שלה בתשואה מותאמת סיכון יהיה גדול אפילו יותר . אבל בעת צרה, הקרן המחקה המאוזנת סיפקה הגנה מצוינת . בין השנים 2000 – 2002 , כאשר ה- S & P500 ירד ב- % 38 , הקרן המחקה המאוזנת ירדה ב- % 14 בלבד . ב- 2008 , כאשר ה- 500 S & P ירד ב- % 37 , הקרן המאוזנת ירדה ב- % 22 בלבד . בעבור משקיעים בעלי אופק זמן ארוך מאוד והרבה סבלנות, מוצג 1 . 19 התיק מחקה המדד המאו...
אל הספר