204 | ג׳ון בוגל לעומת זאת, נכון לזמן שבו אני כותב את הפרק הזה ב- 2017 , ראיתי 60 שנים רצופות שבהן תשואת הדיבידנדים ממניות מעולם לא התעלתה על שיעור הריבית על איגרות החוב . נראה שמהפכים הם אפשרות סבירה . אז במקום להביט לאחור ולנתח את כמות הנתונים העצומה לגבי תשואות וסיכוני העבר של מניות ואיגרות חוב, אדון בעקרונות ברורים שתוכלו להשתמש בהם במצבכם הנוכחי . בין שאתם צוברים נכסי השקעה במהלך שנות העבודה שלכם או מושכים מהנכסים בשנות הפרישה שלכם, אני מקווה לעזור לכם לבסס הקצאת נכסים הולמת לעתידכם . בנג'מין גראהם האמין שההחלטה הראשונה שלכם בתחום ההשקעות צריכה להיות אופן הקצאת נכסי ההשקעות שלכם : כמה מניות כדאי לכם להחזיק ? כמה איגרות חוב ? גראהם האמין שההחלטה האסטרטגית הזאת עשויה בהחלט להיות ההחלטה החשובה ביותר שתבצעו במשך חייכם כמשקיעים . מחקר אקדמי מכונן מ- 1986 אישש את השקפתו . המחקר מצא שהקצאת נכסים מסבירה % 94 מההבדלים בתשואה הכוללת שהושגה על ידי קרנות פנסיה מוסדיות . זהו נתון מדהים ממש ! המספר הזה, % 94 , מרמז על כך שמשקיעים בקרנות בטווח הארוך עשויים להפיק תועלת בטווח הארוך מהתמקדות בהקצאת ...
אל הספר