נוסף לתחזית ההוצאות יש להביא בחשבון גם תשלומים במסגרת תקציב ההשקעות . כלומר תשלומים לרכישת נכסים חדשים ( מכונות וציוד , בניינים , ריהוט , רכב ) . תקציב ההשקעות מתוכנן בדרך כלל בקפידה על ידי הנהלת הפירמה ואפשר לקבוע בוודאות את העיתוי הרצוי או האפשרי לביצוע ההשקעות . בניגוד לייצור , השקעות אפשר לדחות אם אין מספיק מזומנים לביצוען . ( לתקצוב הון ייחדנו את החלק הרביעי של תורת המימון : ניהול פיננסי של גופים עסקיים . ) נוסף לתשלומים במסגרת תקציב ההשקעות חייבת הפירמה גם לשלם מסים ודיבידנדים לבעלי המניות . תשלומים אלה אינם יכולים להידחות ומועדיהם קבועים בחוק ( מסים ) או לפי תקדימי העבר ( דיבידנדים ) . לוח 3 . 13 מציג את תחזית התשלומים הכוללת של הפירמה , המבוססת על סך הוצאות המזומן מלוח 3 . 12 בתוספת תקציב ההשקעות ותחזית תשלומי דיבידנדים ומסים .
אל הספר